Money Management Coloque dois rookie comerciantes na frente da tela, fornecê-los com o seu melhor alta probabilidade set-up, e para boa medida, cada um ter o lado oposto do comércio. Mais do que provável, ambos acabarão perdendo dinheiro. No entanto, se você tomar dois profissionais e tê-los comércio na direção oposta uns dos outros, com bastante freqüência ambos os comerciantes vai acabar ganhando dinheiro - apesar da aparente contradição da premissa. Qual é a diferença Qual é o fator mais importante que separa os comerciantes experientes dos amadores. A resposta é a gestão do dinheiro. Como fazer dieta e trabalhar, a gestão de dinheiro é algo que a maioria dos comerciantes presta serviços de lembrete, mas poucos praticam na vida real. A razão é simples: como comer saudável e permanecer em forma, a gestão do dinheiro pode parecer uma atividade onerosa e desagradável. Força os comerciantes a monitorar constantemente suas posições e a levar as perdas necessárias, e poucas pessoas gostam de fazer isso. No entanto, como mostra a Figura 1, a perda é crucial para o sucesso comercial a longo prazo. Valor do Patrimônio Perdido Valor do Retorno Necessário para Restaurar o Valor do Patrimônio Original Figura 1 - Esta tabela mostra o quão difícil é recuperar de uma perda debilitante. Observe que um comerciante teria que ganhar 100 em seu capital - uma façanha realizada por menos de 1 dos comerciantes em todo o mundo - apenas para quebrar mesmo em uma conta com uma perda de 50. Com 75 anos, o comerciante deve quadruplicar sua conta apenas para trazê-lo de volta à sua equidade original - verdadeiramente uma tarefa hercúlea. O grande Embora a maioria dos comerciantes esteja familiarizado com as figuras acima, eles são inevitavelmente ignorados. Os livros de negociação estão repletos de histórias de comerciantes perdendo um, dois, até mesmo cinco anos de lucros em um único comércio ido terrivelmente errado. Normalmente, a perda de fugas é o resultado de um gerenciamento de dinheiro desleixado, sem paradas duras e muitas baixas médias nos longos e médias subidas nos shorts. Acima de tudo, a perda fugitiva é devido simplesmente a uma perda de disciplina. A maioria dos comerciantes começam sua carreira comercial, consciente ou inconscientemente, visualizando The Big One - o comércio que irá torná-los milhões e permitir que eles se aposentar jovem e viver despreocupado para o resto de suas vidas. No estrangeiro, essa fantasia é reforçada pelo folclore dos mercados. Quem pode esquecer o momento em que George Soros quebrou o Bank of England ao atravessar a libra e se afastou com um lucro legal de 1 bilhão em um único dia. Mas a verdade dura e fria para a maioria dos comerciantes de varejo é que, ao invés de experimentar o Big Win, A maioria dos comerciantes são vítimas de apenas uma grande perda que pode derrubá-los para fora do jogo para sempre. Aprendendo lições difíceis Os comerciantes podem evitar este destino, controlando seus riscos através de parar as perdas. Em Jack Schwagers famoso livro Market Wizards (1989), comerciante do dia e seguidor de tendências Larry Hite oferece este conselho prático: Nunca risco mais de 1 do capital total em qualquer comércio. Ao arriscar 1, sou indiferente a qualquer comércio individual. Esta é uma abordagem muito boa. Um comerciante pode estar errado 20 vezes em uma fileira e ainda tem 80 de sua equidade esquerda. A realidade é que muito poucos comerciantes têm a disciplina para praticar este método consistentemente. Ao contrário de uma criança que aprende a não tocar em um fogão quente só depois de ser queimado uma ou duas vezes, a maioria dos comerciantes só pode absorver as lições de disciplina de risco através da dura experiência de perda monetária. Esta é a razão mais importante pela qual os comerciantes devem usar apenas o seu capital especulativo quando entrarem pela primeira vez no mercado cambial. Quando os novatos perguntam quanto dinheiro eles deveriam começar a negociar, um comerciante experiente diz: Escolha um número que não afetará materialmente sua vida se você fosse perdê-la completamente. Agora subdivida esse número por cinco, porque suas primeiras tentativas de negociação provavelmente acabarão em explosão. Isso também é muito sábio conselho, e vale a pena seguir para qualquer um considerando negociação forex. Gerência de dinheiro Estilos De um modo geral, existem duas maneiras de praticar o gerenciamento de dinheiro bem sucedido. Um comerciante pode tomar muitas pequenas paradas frequentes e tentar colher os lucros dos poucos grandes negócios vencedores, ou um comerciante pode escolher ir para muitos pequenos ganhos de esquilo e pegar paradas infreqüentes, mas grandes, na esperança de que os muitos pequenos lucros superem a Algumas grandes perdas. O primeiro método gera muitos casos menores de dor psicológica, mas produz alguns momentos importantes de ecstasy. Por outro lado, a segunda estratégia oferece muitas pequenas instâncias de alegria, mas à custa de experimentar alguns hits psicológicos muito desagradáveis. Com esta abordagem ampla, não é incomum perder uma semana ou mesmo um mês de lucro em um ou dois negócios. Em grande parte, o método que você escolher depende de sua personalidade é parte do processo de descoberta para cada comerciante. Um dos grandes benefícios do mercado forex é que ele pode acomodar ambos os estilos igualmente, sem qualquer custo adicional para o comerciante varejo. Uma vez que o forex é um mercado baseado em spread, o custo de cada transação é o mesmo, independentemente do tamanho de qualquer posição de comerciantes. Por exemplo, em EURUSD, a maioria dos comerciantes iria encontrar um 3 pip spread igual ao custo de 3100 th de 1 da posição subjacente. Este custo será uniforme, em termos percentuais, se o comerciante quer lidar em lotes de 100 unidades ou lotes de um milhão de unidades da moeda. Por exemplo, se o comerciante quisesse usar lotes de 10.000 unidades, o spread seria 3, mas para o mesmo comércio usando apenas lotes de 100 unidades, o spread seria de apenas 0,03. Em contraste com o mercado acionário em que, por exemplo, uma comissão sobre 100 ações ou 1.000 ações de 20 ações pode ser fixada em 40, tornando o custo efetivo da transação 2 no caso de 100 ações, mas apenas 0,2 no caso de 1.000 ações. Esse tipo de variabilidade torna muito difícil para os pequenos comerciantes no mercado de ações se escalarem em posições, já que as comissões comprometem os custos contra eles. No entanto, os comerciantes de forex têm o benefício de preços uniformes e podem praticar qualquer estilo de gerenciamento de dinheiro que eles escolherem sem preocupação com os custos variáveis de transação. Quatro tipos de paradas Uma vez que você está pronto para negociar com uma abordagem séria para o gerenciamento de dinheiro e a quantidade adequada de capital é alocada em sua conta, existem quatro tipos de paradas que você pode considerar. 1. Equity Stop - Esta é a mais simples de todas as paradas. O comerciante arrisca somente uma quantidade predeterminada de sua conta em um único comércio. Uma métrica comum é arriscar 2 da conta em qualquer comércio. Numa hipotética conta de trading de 10.000, um comerciante poderia arriscar 200, ou cerca de 200 pontos, num mini lote (10.000 unidades) de EURUSD, ou apenas 20 pontos num lote padrão de 100.000 unidades. Os comerciantes agressivos podem considerar o uso de 5 paradas de equidade, mas note que esse montante é geralmente considerado como o limite superior do gerenciamento de dinheiro prudente porque 10 negociações erradas consecutivas reduziriam a conta em 50. Uma forte crítica ao ponto de equidade é que ele coloca Um ponto de saída arbitrário em uma posição de comerciante. O comércio não é liquidado como resultado de uma resposta lógica à ação de preço do mercado, mas sim para satisfazer os controles internos de risco dos comerciantes. 2. Chart Stop - A análise técnica pode gerar milhares de paradas possíveis, impulsionadas pela ação de preço das tabelas ou por vários sinais indicadores técnicos. Os comerciantes tecnicamente orientados gostam de combinar esses pontos de saída com as regras de parada de capital padrão para formular paradas de gráficos. Um exemplo clássico de uma parada de gráfico é o ponto alto do balanço. Na Figura 2, um comerciante com nossa hipotética conta 10.000 usando a parada do gráfico poderia vender um mini lote arriscando 150 pontos, ou cerca de 1,5 da conta. 3. Parada de volatilidade - Uma versão mais sofisticada do gráfico pára usa volatilidade em vez de ação de preço para definir parâmetros de risco. A idéia é que em um ambiente de alta volatilidade, quando os preços atravessam amplas faixas, o profissional precisa se adaptar às condições atuais e permitir que a posição mais espaço para o risco para evitar ser interrompido por ruído intra-mercado. O contrário é válido para um ambiente de baixa volatilidade, em que os parâmetros de risco precisariam ser compactados. Uma maneira fácil de medir a volatilidade é através do uso de Bandas Bollinger. Que empregam desvio padrão para medir a variação no preço. As Figuras 3 e 4 mostram uma alta volatilidade e uma baixa parada de volatilidade com Bollinger Bands. Na Figura 3, a parada de volatilidade também permite que o comerciante use uma abordagem de escala para alcançar um melhor preço combinado e um ponto de equilíbrio mais rápido. Observe que a exposição de risco total da posição não deve exceder 2 da conta, portanto, é fundamental que o comerciante use lotes menores para dimensionar adequadamente seu risco cumulativo no comércio. 13 4. Parada de Margem - Esta é talvez a estratégia de gerenciamento de dinheiro mais pouco ortodoxa de todas, mas pode ser um método eficaz em forex, se usado judiciosamente. Ao contrário dos mercados baseados em câmbio, os mercados de câmbio operam 24 horas por dia. Portanto, os negociantes de divisas podem liquidar suas posições de clientes quase assim que provocam uma chamada de margem. Por esta razão, os clientes forex raramente estão em risco de gerar um saldo negativo em sua conta, uma vez que computadores fechar automaticamente todas as posições. Essa estratégia de gerenciamento de dinheiro exige que o comerciante subisse seu capital em 10 partes iguais. Em nosso exemplo original de 10.000, o comerciante abriria a conta com um revendedor de divisas, mas apenas enviaria 1.000 em vez de 10.000, deixando os outros 9.000 em sua conta bancária. A maioria dos negociantes de forex oferecem alavancagem de 100: 1, de modo que um depósito de 1.000 permitirá que o comerciante controle um lote padrão de 100.000 unidades. No entanto, mesmo um movimento de 1 ponto contra o comerciante iria desencadear uma chamada de margem (desde 1.000 é o mínimo que o revendedor exige). Assim, dependendo da tolerância de risco dos comerciantes, ele ou ela pode optar por negociar uma posição de lote de 50.000 unidades, o que permite que ele ou seu quarto para quase 100 pontos (em um lote de 50.000 o negociante exige 500 margem, de modo 1.000 perda de 100 pontos 50.000 lote 500). Independentemente de quanta alavancagem assumida pelo comerciante, essa análise controlada de seu capital especulativo impediria o comerciante de explodir sua conta em apenas um comércio e permitiria que ele ou ela tomasse muitos balanços em um set up potencialmente lucrativo Sem a preocupação ou o cuidado de definir batentes manuais. Para os comerciantes que gostam de praticar ter um grupo, apostam um estilo bastante, essa abordagem pode ser bastante interessante. Conclusão Como você pode ver, o gerenciamento de dinheiro no forex é tão flexível e tão variado como o próprio mercado. A única regra universal é que todos os comerciantes neste mercado devem praticar alguma forma dela para ter sucesso. Para ler mais, consulte Vadear no mercado de moeda. Começando em Forex e uma cartilha no mercado Forex. Melhor administração de dinheiro Em qualquer sistema, encontro mal ambos os comércios vencedores e perdedores. Então eu quero ser capaz de lidar facilmente com quaisquer negociações perdedoras e continuar a negociar os negócios vencedores ao mesmo tempo, para que eu tenha um sistema rentável. Exemplo Como um exemplo estúpido, se você colocar um pedaço grande de seu dinheiro em cada comércio sem um modelo de dimensionamento de posição, e você ganha lucro, ótimo, seu lucro será muito maior do que se você tivesse regras de dimensionamento de posição. Mas se o seu próximo comércio é uma perda, você pode perder o seu dinheiro, e isso é o fim da negociação Vamos tomar um exemplo mais normal. Vamos dizer que seu sistema de negociação forex tem um 80 ganhar-perda rácio, e que o tamanho de seus negócios vencedores são em média 3 vezes a de seus comércios perdedores. Esta é a sua vantagem comercial. É por isso que você pode lucrar com a sua negociação, enquanto que alguém que não tem nenhum sistema, ou está usando um sistema ineficaz, é improvável que o lucro, exceto por pura sorte. Mas mesmo com esta vantagem comercial, eu posso bater uma série de perdas. Então, mesmo com um bom sistema, ainda preciso ter um modelo apropriado de gerenciamento de dinheiro para sobreviver e prosperar. Direito não Então, mais trabalho da mente Vamos dizer que a conta de negociação youre é 5000, alavancado até 500 000, que é com 100: 1 alavancagem. E dizemos que o DD máximo do seu sistema historicamente é 2500, quando segue um método particular de gerenciamento de dinheiro. Assim, neste caso, o levantamento é 50 do flutuante de caixa. Diminuição histórica máxima - DD - refere-se à maior diminuição no dinheiro que ocorreu no passado quando backtesting ou negociação seu sistema. Agora, se você está negociando um bom sistema rentável, então com as regras de gerenciamento de risco que o sistema é projetado para usar, você pode ir para fazer o lucro que ano que o sistema irá gerar. Digamos que o sistema fez 500 em seu flutuador de dinheiro naquele ano. Isso significa que ao negociar com esse sistema, e suas regras de gerenciamento de dinheiro, você foi capaz de superar essa perda de 40, para acabar com 500 no lucro. Ou seja, você percorreu o período de saque, continuou a negociação e fez este lucro arrumado. E outra razão para ter uma gestão de dinheiro apropriada é que, no início, você pode cometer erros na sua negociação. Assim, suas perdas nos dias iniciais podem ser maiores do que o necessário. É por isso que a gestão do dinheiro é importante para qualquer negociação, incluindo forex trading. Assim, vamos resumir esses dois pontos cruciais até agora: 1. A gestão de dinheiro é importante, pois permite viver para contar o conto e lucro bem 2. O desempenho de um sistema, em termos de lucros, redução ou qualquer outro parâmetro que você Quer medir, depende tanto do próprio sistema como das regras de gestão de dinheiro que utiliza. Um sistema deve sugerir uma gama de métodos aceitáveis de gestão de dinheiro ou regras que dão melhores resultados, ou seja, bons lucros e um drawdown aceitável. Então vamos falar sobre todo o método de gestão de dinheiro bom. Eu sinto que podemos falar e falar sobre MM até que nós vamos azul no rosto, como fazer ir sobre a negociação deste método MM: 1. Quando nós vamos curto ou longo 2. O que nós olhamos para ir curto e longo 3. O que É o nosso RR 4. Qual o período de tempo que olhamos em geral Como podemos definir as entradas Isso não tem que ser preciso, bem no HLLH ou LLHH, mas uma boa área para entrar e, em seguida, gerenciar o comércio para ser bem sucedido - Esta é a chave. SL sempre é atingido. Assim quando e como nós determinamos nosso próximo movimento quando este foi batido, nós invertemos e vamos shortlong, etc. Carneiros Todo O Retorno Do Tempo: 273.9 Juntado Jun 2007 Status: Abrace-o Para fora Cadela 464 Posteres Até onde eu estou interessado, E arrastar stoppartial tomar lucro é um acéfalo. O que gostaria de ver um pouco de discussão é a taxa na qual um aumenta o tamanho da posição em relação ao crescimento da conta. Atualmente, eu compo o tamanho da minha posição em uma base de comércio por comércio - como uma porcentagem fixa do patrimônio da minha conta. O que isso significa no entanto, se você está recebendo um RR médio de 1: 1 (ou algo parecido) e ter tido uma boa raia de vencedores, a primeira perda que você toma será maior do que qualquer ganhos recentes. Isto não afetará realmente o profitablility do sistema a longo prazo (contanto que sua taxa de batida for contínua) mas olhará feio em sua curva da equidade a curto prazo, e terá implicações psicológicas para os comerciantes menos-do que-pro para fora lá (como mim ). Então, eu estava pensando em tomar uma abordagem menos agressiva - e manter o tamanho da posição como uma porcentagem fixa do saldo da conta visto no mercado aberto, segunda-feira de manhã, e mantendo esta conta balança como marca d'água para calcular o tamanho da sua posição. Portanto, se seu valor patrimonial líquido for de 10k no início da semana de negociação, o tamanho da sua posição (com risco de 2, por exemplo) arriscará 200 em relação ao seu tamanho de parada. No final da semana, se o saldo da conta é de 12k, você ainda posiciona o tamanho 2 de 10k por troca. No início da próxima semana, o seu começar a tomar comércios com um tamanho de posição de 2 de 12k (o valor patrimonial atualizado da conta). Estou pensando que esta é uma maneira mais sensata de gerenciar meu risco. Eu bom compromisso entre a composição e minimizando o risco de tentar ir muito rápido muito cedo e soprar a curva. Se sanar. Nós podemos matá-lo Man este segmento é ruim. Eu sugiro flipping gestão do dinheiro em sua cabeça e examinar todas as possibilidades. Vai demorar várias semanas e muita reflexão. Mas há apenas tantas coisas que você pode fazer, por isso é exaurível. No final do dia, não há uma resposta correta, porque todo mundo tem uma tolerância ao risco diferente. Pelo menos você pode saber o seu risco antes de executar seu primeiro comércio. Vou te dizer o que eu faço. Eu corro mais do que a maioria. Eu arrisco 5 no comércio. Na entrada eu estabeleci uma ordem de limite para cortar metade em 10 pips (GBPUSD, USDJPY etc) ou 15 pips (GBPJPY, GBPCHF) e rastrear minha parada para me dar um tiro livre na tendência com um tamanho de posição sólida. Isso funciona se você negociar com a tendência e ter um sistema sólido para entradas de tempo. Timing sai na segunda metade da posição é o mais complicado. EDIT: para deixar isso claro - eu não trilha minha parada para quebrar mesmo. Eu rastejo minha parada t 10 pontos no outro lado da minha entrada (se ive corte metade em 10 pontos de lucro) de 15 em GBPJPY etc Então pior caso é parado em nenhum custo líquido para o comércio (exceto cálculos de juros). A discreção é usada no segundo semestre para se certificar de que você obter algum crescimento sólido da conta. Se sanar. Podemos matá-lo
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